130家中小险企占市场份额不足一成 严监管下“七大不足”暴露无疑

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2018-10-03

130家中小险企占市场份额不足一成严监管下“七大不足”暴露无疑2018年04月19日10:38:04证券日报  中小公司的治理状态再次受到监管及保险业的关注。

  4月16日至17日,银保监会召开中小及保险公司公司治理培训座谈会,会议指出,我国银行业和保险业公司治理还存在明显不足,特别是中小银行和保险机构的问题表现得更为突出。 主要体现在一些机构的股权关系不透明不规范、股东行为不合规不审慎、董事会履职有效性不足、高管层职责定位存在偏差、监事会监督不到位、战略规划和绩效考核不科学等七方面。

  实际上,除内部治理有多维度问题之外,目前中小保险公司也面临着市场集中度较高、马太效应显著等外部问题。 据《证券日报》记者统计显示,截至2017年年末,人身险公司共86家,财产险公司共85家,合计191家。

尽管保险公司数量庞大,但2017年共有130家险企的原保费市场份额合计仅为%,占比不足一成。   具体来看,寿险公司原保费市场集中度较财险公司更为集中。 据《证券日报》记者统计,有60家人身险公司(占人身险公司数量的七成)原保费市场份额合计仅占人身险市场的%;有70家财险公司(占财险公司数量的八成)原保费市场份额合计仅占%。   多位券商研究员预判,随着今年严监管的持续,中小险企将面临更大的压力,市场份额或出现进一步下滑,大型险企市场份额有望进一步提升。 例如,研究员张经纬认为,从严监管下龙头企业市占率稳步提升,2018年或将愈演愈烈。

  大型寿险公司收割失地  随着银保监会一系列严监管政策的出台,中小寿险公司的市场份额进一步遭到上市险企等大型险企的蚕食,大型险企份额出现回升。   据《证券日报》记者统计,2017年,上市寿险公司市场份额由去年一季度的48%逐步回升至年末的53%,终止了自2014年以来加速下滑的趋势。

  整体来看,86家寿险公司中,市场份额排名前十的险企分别为国寿股份、平安人寿、安邦人寿、太保寿险、泰康人寿、太平人寿、新华保险、人保寿险、华夏人寿、富德生命人寿,份额分别为%、%、%、%、%、%、%、%、%、%,合计达%。

  引人注意的是,有64家寿险公司原保费市场份额均不足1%,包括陆家嘴国泰、汇丰人寿、国联人寿、横琴人寿、君龙人寿、信美人寿、中韩人寿、中华人寿等险企。

  华泰证券认为,我国中小险企由于规模较小、代理人队伍布局尚不完善,与大型险企相比还有较大差距,产品结构上以型产品冲规模的模式在新环境下发展的可持续性较弱。

  中小寿险公司的发展状况也受到了监管层的注意。 本报记者获悉,中保协前不久下发了《关于开展中小人身险公司扶持政策研究课题调研的通知》,拟对中小人身险公司进行调研,课题组将以保险公司提交政策建议为基础开展研究,待完成政策建议报告后提交银保监会。   中保协报告也表示,中国寿险业迎来发展期,但马太效应显著。

从净利润来看,2014年至2016年,中小公司行业利润占比分别为%、%、%,利润占比呈现下滑态势。

  报告提到,一方面,持续发展的行业前景和寿险业的属性持续吸引新鲜资本流入。

2017年7月份召开的全国金融工作会议,将保险定位为发挥长期稳健管理和保障的功能,多项监管政策规定陆续出台,旨在降杠杆、限结构、控资产、防风险,从多方面驱动向保险业姓保转型。   另一方面,寿险业马太效应加剧,不仅表现在增长数量上,更体现在质量上。

2012年-2016年,我国寿险业原保险保费增长万亿元,七家大公司占比约40%。 寿险公司高价值业务的最主要代理人渠道,呈现出爆发式增长;其中大公司通过更加成熟的自我发展机制,分享了代理人增员的绝大部分红利,招募到接近90%的新增人力。   商车费改后财险业竞争加剧  寿险行业集中度较高,财险行业更高。   据《证券日报》记者统计显示,去年财险公司原保费市场份额排名前十的险企分别为人保股份、平安产险、太保产险、国寿财产、中华联合、大地财产、阳光财产、太平保险、出口信用、天安财险,份额分别为%、%、%、%、%、%、%、%、%、%。   其中,人保股份、平安产险、太保产险这三大巨头合计市场份额达到了%。

受大型险企挤压,有74家财险公司市场份额均不足1%,有27家市场份额不足%。 总体来看,有70家财险公司(占财险公司数量的八成)原保费市场份额合计仅占%。   从大型财险公司与中小财险公司的竞争格局来看,二次费改虽或令2018年车均保费承压,但将定价及风险管控能力更强的大型险企。

招银研究报告表示。   申万的研报也认为,龙头险企强者恒强。 伴随第三次商车费改推进,车险价格面临一定价格下行的压力,行业龙头险企规模及后台优势进一步凸显,在政策压力下预期赔付率有所提升、费用率进一步压缩,凭借人保、平安、太保的龙头地位以及保有量的增加,大型险企车险业务的承保利润有望维持。